儲蓄：固定或機動利率
更新 : 2018-09-20
很多人會問我存款是要存浮動利率還是機動利率？這要視對未來利率走勢的預期。當預期利率往上走時，會選擇浮動利率，因為存款利率會愈來愈高；但要是預期利率往下走，那要選擇固定利率，鎖住利率的高低。
很多人會問我存款是要存浮動利率還是機動利率？這要視對未來利率走勢的預期。當預期利率往上走時，會選擇浮動利率，因為存款利率會愈來愈高；但要是預期利率往下走，那要選擇固定利率，鎖住利率的高低。下列圖形說明經濟狀況與利率走勢的關係。
圖 4.1經濟狀況與利率走勢的關係
往往利率真實的走勢是會與預期有差異的，我們提出一個儲蓄的遊戲來說明這一點。
遊戲：儲蓄遊戲這個遊戲是投資人要決定存機動利率還是固定利率。莊家會先擲骰子決定經濟情勢。遊戲的設定是有一半的機會經濟會擴張，有另一半的機會經濟會衰退。莊家擲骰子決定情境(1.2.3為景氣擴張；4.5.6為景氣衰退)。在不同經濟情境下利率的走勢會不一樣，其設定如下。
A.景氣擴張期
固定利率：6.5%
浮動利率：期初5%
B.景氣衰退期
固定利率：6.5%
浮動利率：期初：8%
投資人決定是要存固定利率還是機動利率，莊家每一回擲一次骰子決定下一期利率是多少。例如情境是景氣衰退下，選固定利率的人，每一期的利率是 6.5%，而選浮動利率的人，其第一期利率是 8%。第二期的利率要視擲骰子的結果而定，例如擲得點數 1，利率不減反增，成為 9%。如果下一次再擲得一點，那利率就變成 10%了。如預期景氣持續衰退，理應選擇固定利率，但利率就是這麼難掌握。在 2008年金融風暴爆發之前，市場利率已有上揚的趨勢，許多人會選擇機動利率來存款。但金融風暴爆發，台灣同美國一樣，一再的降低利率來刺激經濟，選擇浮動的存款戶就遭遇損失了。
在這個例子中，我們是設定機動利率的五年簡單平均利率等於固定利率。
但一般在計算時應該考慮貨幣的時間價值，也就是應該要比幾何平均。但因為顧及點數非整數;時，不容易計算，此遊戲應用到擲骰子，採用幾何平均。
這是玩此遊戲時，必須跟參與者說明清楚的一點。
